アルファの発見：MOREトークンを詳しく見てみる

LeeMaimaiLeeMaimai
/2025年10月24日
アルファの発見：MOREトークンを詳しく見てみる

キーストーン

• 正しいコントラクトアドレスを公式チャネルで確認することが重要。

• トークノミクスを理解し、供給量やホルダー分布を分析する。

• 流動性の深さを確認し、スリッページのリスクを考慮する。

• オンチェーン行動を追跡し、スマートマネーの動向を把握する。

• プロトコルのファンダメンタルズを評価し、持続可能なユニットエコノミクスを確認する。

毎日新しいティッカーがローンチされており、「MORE」は複数のチェーンやプロジェクトに登場したシンボルの1つです。ティッカーの重複が一般的で、ナラティブが急速にローテーションする市場では、アルファを見つけるには規律あるリサーチプロセスが必要です。この記事では、MOREトークンを実際に評価する方法、注意すべきリスク、そして新しいアセットに再利用できる、実行可能でオンチェーンでのデューデリジェンスのプレイブックを概説します。

注意：複数のトークンが「MORE」というティッカーを使用しています。分析を意図しているプロジェクトを、公式のコントラクトアドレスとチェーンを確認して、オンチェーンでやり取りする前に必ず検証してください。適切な出発点は、関連するブロックエクスプローラー（例：Ethereumの場合はEtherscan、Avalancheの場合はSnowTrace）を検索し、その詳細を信頼できるリストやドキュメントで確認することです。Etherscanの検索から開始し、Avalancheへのデプロイメントを疑う場合は、SnowTraceの検索を使用できます。これらは有用な発見ツールですが、公式のプロジェクトドキュメントや検証済みチャネルを通じたコミュニティの発表の代わりにはなりません。これらは常にクロスチェックする必要があります。

「MORE」が指し示す可能性のあるもの

目に見える例の1つは、Avalanche上のMoremoney Financeのガバナンストークン「MORE」です。これは歴史的に、プロトコルの利回り付きステーブルコインのデザインとペアになっていました。この特定の資産を調査している場合は、市場リストと過去の参照情報をレビューすることから始め、目にするトークンが分析したいものであることを確認してください。コンテキストと基本的な市場データについては、CoinGeckoのMoremoney Financeのリストを参照してください。これは参照点です。トランザクションを実行する前に、必ずプロジェクトの公式チャネルを通じてコントラクトアドレスを検証してください。

ティッカーは一意の識別子ではないため、「MORE」を単一の決定的なアセットとしてではなく、トークンを徹底的に分析する方法のケーススタディとして扱ってください。

アルファフレームワーク：MOREを評価する方法

アルファがノイズからシグナルを分離することにかかっている場合、あなたの優位性は構造化されたデューデリジェンスとタイムリーな触媒から得られます。以下に適用できるワークフローを示します。

  1. コントラクトの検証と安全性
  • 公式ソース（ウェブサイト、GitHub、ドキュメント、検証済みソーシャルアカウント）から正しいコントラクトアドレスを確認し、関連するブロックエクスプローラーでクロスチェックします。
  • コントラクトを読み、ミント機能、オーナー権限、アップグレード可能性、タイムロックを確認します。Etherscanの「Read Contract」機能とコードタブは、このステップで非常に役立ちます。参照：Etherscanのコントラクトの読み方に関するドキュメント。
  • トークンがEthereum上にある場合は、デプロイメント元と関連コントラクトを調べます。他のチェーンの場合は、ローカルエクスプローラーを使用します。疑わしいパターンには、タイムロックなしの最近の所有権移転、未検証のコード、または残高を予期せず変更できる機能が含まれます。

役立つ参照：

  1. トークノミクスと配布
  • サプライメカニクス：総供給量、流通供給量、排出スケジュール、バーンまたは買い戻しメカニズムを特定します。供給量が排出によって増加する場合、希薄化後評価額と短期的な需要にどのように影響するかをモデル化します。
  • ホルダー分布：エクスプローラーでトップホルダーとタグを確認します。集中したエンティティが、ベスティングまたはタイムロックが不明なままかなりの供給量を保有している場合、突然の供給ショックのリスクが高まります。
  • ユーティリティ：ガバナンス、手数料の徴収、ステーキング、プロトコルのインセンティブが重要です。信頼できるユーティリティまたは手数料の整合性がなければ、トークンは誇大広告を超えて価値を維持するのに苦労する可能性があります。トークンデザインに関する詳細な情報は、MessariのTokenomicsリソースを参照してください。

参照：

  1. 流動性の深さと市場構造
  • DEXおよびCEX全体で流動性プールを調べます。薄い流動性は諸刃の剣です。価格は動きやすいですが、スリッページと操作のリスクは高くなります。
  • トークンが取引される会場の数、オーダーブックの深さ、流動性がロックされているか、または信頼できるエンティティによって管理されているかを確認します。
  • Dexscreenerのようなツールは、チェーン全体でのペア、ボリューム、流動性を視覚化するのに役立ちます。

参照：

  1. オンチェーン行動と「スマートマネー」
  • リサーチ会社、ファンド、ビルダー、またはOGアカウントに関連付けられたウォレットからのインフローを追跡します。既知の賢いウォレットの存在は肯定的な兆候ですが、保証ではありません。
  • オンチェーンダッシュボードと、コミュニティフォーラムや信頼できるアナリストからの質的なリサーチを組み合わせます。すべての「スマートマネー」が同等ではなく、小売業者が到着すると一部のウォレットは撤退します。

参照：

  1. プロトコルのファンダメンタルズとロードマップ
  • MOREがプロトコル（例：レンディング、ステーブルコイン、リス​​テーキング、またはRWA）に属している場合、その製品に実際のユーザーと持続可能なユニットエコノミクスがあるかどうかを評価します。収益の整合性またはトークンホルダーの手数料捕捉は、大きな差別化要因です。
  • 2025年の注目すべき触媒には、L2の成長、Ethereumでのデータ可用性アップグレード、リス​​テーキングインフラストラクチャの成熟、利回り付きステーブルコイン間の継続的な競争が含まれます。これらのマクロの追い風は、適切に配置されたプロトコルを押し上げ、一時的なナラティブに依存するプロトコルを傷つける可能性があります。

参照：

ケーススタディ思考：Moremoney FinanceのMOREを評価する場合

分析している「MORE」がAvalanche上のMoremoney Financeのガバナンストークンであると仮定すると、集中的なチェックリストには以下が含まれる可能性があります。

  • コントラクトとチェーン：SnowTraceでAvalancheコントラクトを検証し、アドレスが公式ドキュメントまたはコミュニティの参照と一致することを確認します。コードの検証と権限を検査するには、「Contract」タブを使用します。
  • ステーブルコインの連携：MOREと関連するステーブルコインのメカニクス（例：利回り付きコラテラルとプロトコルの手数料）との関係を理解します。これらの設計は、コラテラル利回り、流動性条件、およびドローダウンシナリオの変更に敏感になる可能性があります。
  • 排出とインセンティブ：流動性マイニングまたはステーキング報酬がまだアクティブかどうか、それらが時間とともにどのように変化するか、そして手数料の捕捉がない場合にそれらが売り圧につながる可能性があるかどうかを判断します。
  • 流動性の回復力：コアAvalanche DEXで流動性が十分に深いか確認します。薄いLPはスリッページを増幅し、機会主義的なMEVまたは操作的なフローを引き付ける可能性があります。
  • ガバナンス参加：コミュニティと貢献者が積極的に更新を提案および実装しているかどうかを測定します。活発なガバナンスは、継続的なビルダーの関与の代理となることがよくあります。

参照：

リスク管理：ナラティブ、ボラティリティ、ティッカーの重複

設計が優れたトークンでさえ、マクロのボラティリティやナラティブの変化に巻き込まれる可能性があります。2つの時代を超えた教訓：

  • ティッカーの重複は混乱を招く：常に正しいコントラクトを取引しているか確認してください。詐欺師は、類似の名前、偽のウェブサイト、なりすましアカウントを悪用します。
  • 流動性はあなたが思うよりも重要です：テイクプロフィットの範囲とポジションサイジングは、スリッページを考慮する必要があります。流動性の低いプールから出ようとすると、「紙」の利益が消える可能性があります。

詐欺がどのように進化し、誇大広告サイクル中にユーザーがどのように閉じ込められるかについてのより広範なコンテキストについては、Chainalysisは詐欺の類型とラグプルに関する継続的な分析を提供しています。歴史的なものですが、それらの内訳は現在の市場にとって有用なレンズであり続けます。参照：https://blog.chainalysis.com/reports/crypto-scams-2023/

MOREを購入する前の実用的なオンチェーンチェックリスト

  • 公式チャネルとエクスプローラーを通じて正確なコントラクトアドレスを検証する
  • コントラクトでトークン供給量とミント/オーナー権限を確認する
  • トップホルダーとベスティングメカニズムを検査する
  • 流動性の深さとLPがロックされているか評価する
  • プロトコルの収益、手数料の整合性、および実際のユーザーのトラクションをマッピングする
  • 2025年の需要を牽引する可能性のある触媒（例：L2スループットアップグレード、リス​​テーキングの採用、ステーブルコインの利回り競争）を特定する
  • リスクパラメータを設定する：ポジションサイズ、無効化レベル、および出口計画（スリッページを考慮に入れる）

これらのツールを使用してチェックを加速してください：

MOREの安全な保存とやり取り

DeFi全体でMOREを保有または積極的にやり取りする予定がある場合は、ハードウェアウォレットが堅牢なセキュリティレイヤーを追加します。OneKeyは以下に焦点を当てています。

  • 透明なファームウェアと再現可能なビルドを備えたオープンソース設計
  • 強力なセキュアエレメント保護とPIN/パスフレーズオプション
  • ネイティブマルチチェーンサポートとWeb3ウォレットとのシームレスな接続によるDeFiインタラクション

実際には、信頼できる画面でトランザクションの詳細を確認し、フィッシングのリスクを最小限に抑え、アルファを追求しながらホットとコールドの露出をセグメント化できることを意味します。どのウォレットモデルを選択する場合でも、検証済みのファームウェア、明示的なアドレス確認、およびオンチェーン権限に対する注意深い承認衛生を優先してください。

最終的な結論

MOREに関するアルファ（どの特定のプロジェクトのトークンを分析しているかに関わらず）は、クリーンなコントラクト検証、 soberなトークノミクス評価、そして2025年のインフラストラクチャとナラティブの追い風が実際のプロトコル使用とどこで交差する可能性があるかを理解することから生まれます。ティッカーは一意ではなく、流動性は薄くなる可能性があるため、あなたの優位性はスピードよりも、購入ボタンをクリックする前の、注意深く反復可能な作業にかかっています。

好奇心を持ち続け、懐疑的であり続け、キーを安全に保ってください。

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