Larry Fink: 블랙록 CEO와 월스트리트, 비트코인 간의 다리

세계 최대 자산 운용사인 블랙록은 오랫동안 전통 금융의 대명사였습니다. CEO 래리 핑크(Larry Fink)의 지휘 아래, 블랙록은 이제 월스트리트와 비트코인 사이에 새로운 다리를 건설하고 있습니다. 이 다리는 기관 및 일반 투자자들에게 암호화폐 노출을 더욱 쉽게 만들고, 실물 자산의 토큰화를 가속화할 것입니다.

이 글은 핑크의 변화된 입장, 블랙록의 아이셰어즈 비트코인 트러스트(iShares Bitcoin Trust), 그리고 토큰화 이니셔티브가 2025년 시장을 어떻게 변화시키고 있으며, 이는 여러분의 비트코인 전략에 어떤 의미를 가지는지 살펴봅니다.

회의론에서 “디지털 금”으로

래리 핑크의 비트코인에 대한 견해는 지난 몇 년간 의미 있게 변화했습니다. 2023년, 그는 비트코인을 국제 자산에 비유하며 “디지털 금”이라고 칭했고, 포트폴리오 구성 및 국경 간 가치 이전에서의 잠재적 역할에 대해 강조했습니다. 이러한 메시지는 전통적인 자산 배분자들에게 암호화폐 노출을 자본 시장의 다른 부분에서 사용되는 것과 동일한 도구와 엄격함으로 접근할 수 있음을 시사했습니다. CNBC 인터뷰에서 핑크의 발언을 확인하십시오: 래리 핑크: 비트코인은 “금을 디지털화할 수 있다”.

홍수의 문을 연 ETF 순간

미국 증권거래위원회(SEC)는 2024년 1월 현물 비트코인 ETF를 승인했으며, 이를 통해 투자자들은 개인 키를 관리하거나 거래소를 이용하지 않고도 비트코인 가격을 직접 추종하는 규제된 주식을 보유할 수 있게 되었습니다. 이는 지금까지 암호화폐 시장으로의 일반 자본 진입을 위한 가장 중요한 관문이었다고 평가할 수 있습니다. SEC 발표를 읽어보십시오: 현물 비트코인 ETP 승인에 대한 성명.

블랙록의 상품인 아이셰어즈 비트코인 트러스트(IBIT, iShares Bitcoin Trust)는 빠르게 기관 채택의 기준점이 되었습니다.

• 로이터에 따르면, IBIT는 100억 달러 자산에 도달한 가장 빠른 ETF였습니다.
• 이후 로이터의 보도에 따르면, 운용 자산 기준으로 미국 최대 현물 비트코인 ETF의 자리를 차지했습니다.

2025년까지 현물 비트코인 ETF는 꾸준한 기관 및 개인 투자자 수요를 반영하여 활발한 신규 발행 시장 흐름을 기록하고 있습니다. 실시간 펀드 흐름 및 펀드 프로필 데이터는 다음에서 확인할 수 있습니다: ETF.com의 IBIT.

참고: IBIT는 기초 비트코인을 위해 제3자 기관 등급 수탁을 사용합니다. 서비스 제공업체 관계에 대한 추가적인 맥락은 코인베이스의 발표를 참조하십시오: 코인베이스, 블랙록 IBIT 수탁기관으로 선정.

토큰화: 핑크의 장기 전략

ETF를 통한 비트코인 노출 외에도, 핑크는 토큰화를 “시장의 차세대”로 적극 추진하며, 온체인 자산이 결제, 투명성 및 프로그래밍 가능성을 향상시킬 수 있다고 주장합니다. 블랙록은 2024년 이더리움에서 첫 토큰화 펀드인 블랙록 USD 인스티튜셔널 디지털 리퀴디티 펀드(BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, BUIDL)를 출시하여 이러한 비전을 현실로 만들었습니다. 이는 최고 수준의 자산 운용사가 온체인 재무 상품을 출시한 기념비적인 움직임입니다. 발표를 읽어보십시오: 블랙록, 이더리움에 첫 토큰화 펀드 출시.

이후 토큰화된 국채 및 머니마켓 상품은 퍼블릭 블록체인에서 가장 빠르게 성장하는 실물 자산 부문 중 하나로 부상했습니다. 이는 자본 시장의 기반 시설이 온체인으로 이동함에 따라, 비트코인의 네이티브이며 검열 저항적인 가치 저장 수단으로서의 역할이 포트폴리오 헤지 및 담보 계층으로서 더욱 중요해질 수 있음을 시사합니다.

2025년 투자자에게 이 다리가 의미하는 것

• 마찰 없는 접근성: 현물 ETF는 엄격한 규제를 받는 기관 및 브로커리지 계좌를 선호하는 개인 투자자들에게 운영상의 마찰을 줄여줍니다. 이것이 2024년 SEC 결정이 비트코인 소유권 확대를 위해 중요한 이유입니다 (SEC 성명).
• 새로운 수요 기반: ETF 유입은 이전 주기와는 다른 구조적 매수세를 형성하여, 유동성 사건 주변의 변동성을 완화할 수 있습니다. ETF.com의 IBIT 페이지와 같은 실시간 흐름 추적기는 이러한 수요를 측정하는 데 도움이 됩니다.
• 온체인 자본 시장: BUIDL 및 유사 상품을 통해 토큰화는 전통적인 수익 상품을 온체인으로 가져와, 더 나은 결제 시스템과 프로그래밍 가능한 금융을 장려합니다 (블랙록 보도 자료).

동시에, ETF는 비트코인의 본래 가치 제안을 대체하지는 않습니다. ETF 주식을 보유하는 것은 네이티브 BTC를 보유하는 것과 다릅니다. 가격 노출은 얻을 수 있지만, 개인 키를 제어할 수 없고, 온체인에서 코인을 사용할 수 없으며, 펀드 구조 및 서비스 제공업체에 의존하게 됩니다.

ETF 노출 vs. 자체 보관

비트코인에 접근하는 방법을 결정할 때 다음의 장단점을 고려하십시오.

• 편리함 및 규정 준수 (ETF)

  • 장점: 간편함, 브로커리지 통합, 세금 보고, 기관을 위한 운영 위험 잠재적 감소.
  • 단점: 온체인 활용 불가, 관리 수수료, 시장 시간 제약, 수탁기관 및 신탁기관 의존.

• 통제 및 활용 (자체 보관)

  • 장점: BTC 직접 소유, 온체인 전송 가능, 라이트닝 및 신흥 비트코인 금융 접근, 다중 서명 및 상속 계획 옵션.
  • 단점: 키 관리 및 운영 보안에 대한 개인 책임.

균형 잡힌 접근 방식이 일반적입니다. 일부 투자자는 ETF 주식을 (예: 은퇴 계좌) 일부 노출에 사용하고, 장기적으로 사용하거나 보유할 BTC는 자체 보관합니다.

추가적인 거시 경제 맥락을 위해, 많은 투자자들은 역사적으로 시장 서사에 영향을 미쳐온 프로그래밍된 공급 감소인 2024년 반감기와 같은 주요 네트워크 마일스톤을 중심으로 자산 배분을 조율했습니다. 구조화된 개요는 피델리티의 안내서를 참조하십시오: 비트코인 반감기 이해.

2025년 실질적인 가이드

• 규제된 시장 접근을 원한다면: IBIT와 같은 현물 ETF는 브로커리지 기반 자산 배분에 적합할 수 있습니다. 수수료, 스프레드, 발행/환매 활동을 추적하고, 펀드 흐름 및 AUM을 모니터링하십시오.
• 네이티브 소유권을 원한다면: 견고한 운영 보안을 학습하고 전용 하드웨어 지갑을 사용하십시오. 이를 통해 개인 키를 제어하고, 주소를 확인할 수 있으며, 제3자의 개입 없이 온체인에서 비트코인을 사용할 수 있습니다.

최종 생각

래리 핑크의 블랙록은 비트코인에 있어 중요한 전환점을 맞이했습니다. ETF를 통해 일반 포트폴리오로의 접근을 합법화했으며, 자본 시장을 토큰화 방향으로 이끌고 있습니다. 2025년, 이 다리는 그 어느 때보다 바쁠 것입니다. 간편함을 위해 ETF를 통해 투자하든, 통제를 위해 네이티브 BTC를 보유하든, 여러분의 도구를 여러분의 의도에 맞게 조정하고, 키 관리를 핵심 포트폴리오 결정으로 취급하십시오.

참고 자료 및 추가 읽을거리:

• SEC, 현물 비트코인 ETP 승인 (2024년 1월)
• 아이셰어즈 비트코인 트러스트(IBIT) 상품 페이지
• 로이터: IBIT, 100억 달러 AUM 도달한 최단기 ETF 등극
• 로이터: IBIT, 미국 최대 현물 비트코인 ETF 자리 차지
• ETF.com: IBIT 펀드 프로필 및 흐름
• CNBC: 핑크, 비트코인을 “디지털 금”이자 국제 자산으로 칭함
• 블랙록: 이더리움에 토큰화 펀드(BUIDL) 출시
• 피델리티 디지털 에셋: 2024년 비트코인 반감기 개요