스테이블 코인의 결제 복귀: 암호화폐, 주류 금융에 다시 진입할 수 있을까?

LeeMaimai

/2025년 10월 17일

주요 결과

• 스테이블 코인은 결제의 유동성과 가치를 높이고 있습니다.

• 주요 결제 처리업체들이 스테이블 코인 수락을 지원하고 있습니다.

• EU의 MiCA 규제가 스테이블 코인에 대한 명확한 가이드라인을 제공합니다.

• 판매자들은 스테이블 코인을 통해 더 빠르고 저렴한 결제를 경험할 수 있습니다.

• 스테이블 코인의 투명성과 규제 준수는 신뢰성을 높이고 있습니다.

본래의 암호화폐 결제 꿈이 진지하게 돌아오고 있으며, 이번에는 스테이블 코인이 주도하고 있습니다. 인프라, 규제 프레임워크, 판매자 도구 구축에 수년이 걸린 후, 우리는 실제 결제 사용 사례가 데모에서 실제 적용 단계로 나아가는 것을 보고 있습니다. 주류 결제 처리업체가 스테이블 코인 수락을 지원하고, 규제된 발행업체가 투명성을 강화함에 따라, 문제는 암호화폐가 주류 금융에 다시 진입할 수 있는지 여부가 아니라 얼마나 빨리 확장될 수 있는지입니다.

다음은 무엇이 바뀌었는지, 무엇이 현재 사용되고 있는지, 아직 무엇이 필요한지, 그리고 팀들이 적절한 보안 태세를 갖추고 스테이블 코인 레일을 통합할 수 있는 방법에 대한 실질적인 내용입니다.

왜 결제가 온체인으로 돌아오는가

결제 가치와 유동성이 탄탄합니다. 스테이블 코인은 퍼블릭 네트워크 전반에 걸쳐 크고 유동적인 입지를 유지하고 있으며, 순환 공급량과 채택 추세를 추적하는 시장 데이터 대시보드를 통해 해당 부문에 대한 실시간 정보를 쉽게 확인할 수 있습니다. CoinMarketCap의 스테이블 코인 페이지에서 액세스할 수 있는 스테이블 코인 카테고리 개요를 통해 네트워크 분배 및 시가총액 역학 관계에 대한 실시간 맥락을 얻을 수 있습니다.
판매자가 이제 연결할 수 있습니다. 주요 결제 처리업체와 핀테크 기업들은 지갑 UX, 가스 수수료, 온/오프램프를 추상화하여 스테이블 코인이 기존 결제와 같이 느껴지도록 합니다.
규제가 따라잡고 있습니다. EU의 MiCA 규제가 현재 시행 중이며, 전자화폐 토큰 및 발행업체에 대한 명확한 가드레일을 설정했습니다. 미국에서는 정책이 아직 확정되지 않았지만, 더 좁고 결제에 초점을 맞춘 법안이 진행 중입니다.
네트워크가 더 빠르고 저렴해졌습니다. L2 및 고처리량 L1을 통해, 1센트 미만의 수수료와 거의 즉각적인 최종성이 소비자 등급 흐름에 점점 더 표준화되고 있습니다.

기존 업체들의 가장 강력한 신호

Stripe는 USDC 수락 및 지급을 통해 암호화폐를 다시 활성화했습니다. 가스 추상화와 필요한 경우 법정화폐로의 즉각적인 정산을 강조했습니다. Stripe 암호화폐 블로그의 결제 지원 재개를 알리는 Stripe의 발표를 확인하십시오.
Visa는 Solana 지원을 포함하여 USDC를 사용한 스테이블 코인 정산 기능을 확장했습니다. 이는 판매자 인수업체에 대한 더 빠른 정산을 지원합니다. 자세한 내용은 판매자 인수업체에 대한 스테이블 코인 정산 확장에 관한 Visa 뉴스룸 보도 자료에 나와 있습니다.
PayPal의 PYUSD는 더 빠른 네트워크로 확장되어 월간 준비금 증명을 통해 결제와 유사한 지연 시간과 비용을 지원합니다. 발행업체의 투명성 및 기술적 세부 사항은 Paxos의 PYUSD 리소스 허브에서 확인할 수 있습니다.
Shopify는 통합을 통해 판매자가 디지털 자산을 수락할 수 있도록 지원하여, 브랜드가 스테이블 코인 수락과 기존 상거래 도구를 혼합할 수 있도록 합니다. Shopify의 기업 판매자를 위한 암호화폐 결제 가이드를 확인하십시오.

이들은 고립된 파일럿 프로젝트가 아니라, 스테이블 코인 레일을 주류 결제, 환불, 지급, 국경 간 송금과 호환되도록 하기 위한 조정된 노력입니다.

내부적으로 무엇이 바뀌었는가

규정 준수 및 정책 명확성:
- EU의 암호화폐 자산 시장 프레임워크(MiCA)는 전자화폐 토큰, 승인, 준비금 품질에 대한 규칙을 포함하여 발행업체 및 서비스 제공업체에 대한 완전한 규제 체계를 도입했습니다. 유럽 위원회의 MiCA 개요는 범위 및 일정에 대한 좋은 시작점입니다.
- 글로벌 AML 표준(예: VASP에 대한 FATF의 여행 규칙 지침)은 이제 규제된 수락 흐름을 가능하게 하는 규정 준수 프로그램 및 공급업체 스택에 정기적으로 통합됩니다. 현재 기대치를 보려면 FATF의 가상 자산 및 VASP 지침을 검토하십시오.
- 미국에서는 광범위한 불확실성 속에서도 부문별 규칙이 등장하고 있습니다. 뉴욕 DFS는 해당 주에서 운영되는 발행업체를 위한 스테이블 코인 준비금 및 상환 지침을 발행했으며, 의회는 결제에 초점을 맞춘 법률(예: 결제 스테이블 코인 명확화법)을 고려했습니다. NYDFS 스테이블 코인 지침 및 Congress.gov의 미국 법안 개요를 확인하십시오.
실시간 레일 및 상호 운용성:
- USDC의 크로스체인 전송 프로토콜(CCTP)은 지원되는 체인 간의 네이티브 소각/발행을 가능하게 하여 브릿지 위험과 운영 파편화를 줄입니다. 재무팀이 네트워크 간 유동성을 라우팅하는 방법에 대한 Circle의 CCTP 설명서를 확인하십시오.
- 높은 처리량과 낮은 수수료를 갖춘 네트워크는 소액 거래, 로열티, 환불을 대규모로 더 실현 가능하게 만듭니다.
판매자 등급 UX:
- 결제 처리업체는 이제 주소, 가스, 체인 선택을 추상화하며, 원하는 경우 즉각적인 법정화폐 정산을 제공합니다.
- 환불 및 차지백 유사 기능은 온체인 영수증과 페어링된 오프체인 주문 시스템을 통해 지원되어, 카드 흐름과 운영상의 동등성을 만듭니다.

판매자 경제: 스테이블 코인이 유리한 점 (그리고 그렇지 않은 점)

비용 및 속도: 스테이블 코인 레일은 거래당 비용을 절감하고(최신 체인에서는 네트워크 수수료가 종종 1센트 미만), 차지백 노출을 줄이며, 거의 즉각적인 정산을 가능하게 하여, 저마진 및 국제 판매자에게 이점을 제공합니다. 네트워크 비용 곡선 및 확장 용량에 대한 맥락은 a16z의 'State of Crypto 2024' 보고서를 참조하십시오.
글로벌 도달 범위: 단일 정산 자산(예: USDC)은 카드 보급률은 낮지만 스마트폰 보급률은 높은 시장 전반에 걸쳐 지급을 통합할 수 있습니다.
외환 및 유동성: 스테이블 코인 잔액을 보유하면 국경 간 판매자의 외환 마찰이 줄어듭니다. 그러나 온/오프램프, 재무 정책, 현지 세금 규칙은 여전히 운영상의 복잡성을 야기합니다.
소비자 수요: 구매자가 나타나야만 결제가 이루어집니다. 현재 가장 명확한 인기는 디지털 네이티브 카테고리(온라인 서비스, 게임, 크리에이터 지급), B2B 송장, 국경 간 송금에서 나타납니다.

요약하자면, 구매자가 이미 스테이블 코인을 보유하고 있거나(또는 B2B 흐름인 경우) 경제성은 매력적입니다. 초기 소비자 흐름의 경우, 내장된 온램프와 로열티 인센티브가 도움이 됩니다.

위험, 투명성, 스테이블 코인 평가 방법

모든 스테이블 코인이 동일한 것은 아닙니다. 결제 사용 사례의 경우, 일반적으로 완전한 준비금을 보유하고 법정화폐로 상환 가능하며 신뢰할 수 있는 감독하에 있는 수단을 선호합니다.

준비금 및 증명: Circle 및 Paxos와 같은 발행업체는 정기 보고서를 게시합니다. 판매자와 재무 담당자는 투명성 포털, 상환 기간, 수탁 기관 품질을 검토해야 합니다. Circle의 USDC 투명성 리소스 및 Paxos의 증명 공개를 확인하십시오.
디페깅 이력 및 거버넌스: 과거 페그 안정성, 시장 깊이, 블랙리스트 기능, 사고 대응 프로세스를 평가합니다.
관할권 및 라이선스: 발행업체의 규제 경계(예: EU의 전자화폐 승인; 미국 주의 신탁 헌장 또는 승인)를 평가합니다.
상대방 및 집중: 준비금이 어디에 보관되는지(예: 단기 국채, 현금, 머니 마켓 펀드)와 집중 위험을 이해합니다.
프로그램 방식 안전 장치: 일부 결제 흐름에는 이제 주소 스크리닝, 속도 제어, 지갑 수준의 위험 점수화가 포함됩니다. 이는 종종 규정 준수 팀에서 요구하는 기능입니다. Mastercard의 Crypto Credential 파일럿은 검증된 주소 프레임워크가 공급업체 전반에 걸쳐 소비자 보호를 개선할 수 있는 방법을 보여줍니다.

토큰화된 화폐와 은행 레일의 광범위한 융합에 대한 맥락을 위해, BIS의 Agorá 프로젝트는 토큰화된 예금, 스테이블 코인, 실시간 정산 간의 상호 운용성을 탐구합니다.

제품 및 결제 팀을 위한 구현 플레이북

수락 모델 선택:
- 수락 및 보유: 지급 또는 공급업체 결제를 위한 운영 자본으로 스테이블 코인을 보유합니다.
- 수락 및 자동 정산: 회계 및 변동성 복잡성을 피하기 위해 수령 시 법정화폐로 전환합니다.
지원 네트워크 결정: 안정적인 가동 시간, 깊은 유동성, 저렴한 수수료를 갖춘 체인을 선호합니다. 운영을 단순화하기 위해 CCTP를 통한 크로스체인 상호 운용성을 고려하십시오.
환불 및 조정 구축: 온체인 영수증을 오프체인 주문 ID와 페어링하고, 정책 및 UI에 명확한 환불 흐름을 정의합니다.
규정 준수 조기 내장:
- 해당되는 경우 여행 규칙 및 제재 스크리닝을 통합합니다.
- 지역 및 제품 위험별로 KYC/KYB 임계값을 조정합니다.
재무 및 회계:
- 운영 및 준비금에 대해 지갑을 분리합니다.
- 시가평가하고 가스 비용을 추적합니다. 펀드를 보관소 또는 은행 계좌로 옮기기 위한 정책을 사용합니다.
UX 및 지원:
- 익숙한 결제 수단을 제공합니다: QR 코드, 이메일 송장, 저장된 지갑, 상태 업데이트.
- 카드와 같은 경험을 위해 지불금 지급자 또는 스폰서 수수료 모델을 통한 가스리스 거래를 고려합니다.

이 스택을 처음부터 구축하고 싶지 않다면, (즉각적인 법정화폐 정산을 포함하여) 스테이블 코인 수락을 지원하는 결제 처리업체를 사용하면 통합 시간을 줄이고 위험 검토 주기를 단축할 수 있습니다. 완전히 관리되는 흐름의 예는 Stripe의 암호화폐 결제 개요를 참조하십시오.

보안 및 보관: 단일 실패 지점 줄이기

스테이블 코인을 수락, 보유 또는 단순히 전달하든, 키 관리는 필수적입니다.

핫 월렛 위생: 최소 권한 API 키, 거래 제한, 허용 목록, 인프라 분리. 재무 이동을 위해 하드웨어 기반 엔클레이브 및 모니터링되는 서명 워크플로를 사용합니다.
준비금을 위한 콜드 스토리지: 변조 방지 장치와 잘 연습된 복구 절차를 갖춘 오프라인 스토리지.
인적 프로세스: 이중 제어, 실행 계획, 사고 훈련 — 암호화폐 재무를 송금 승인처럼 취급합니다.

운영 잔액을 보유하는 개인 및 팀의 경우, 하드웨어 지갑은 개인 키를 인터넷 연결 장치에서 멀리 유지하여 안전 계층을 추가합니다. OneKey는 개방적이고 감사 가능한 보안 및 다중 체인 지원에 중점을 두어, 자체 보관을 유지하면서 네트워크 전반에 걸쳐 스테이블 코인을 관리하는 것을 간단하게 만듭니다. 기업의 경우, 콜드 스토리지를 위한 하드웨어 지갑과 일상적인 흐름을 위한 정책 제어 핫 월렛을 결합하는 것이 실용적인 균형입니다.

실제로 사용할 규정 준수 체크리스트

관할권 매핑: 결제 수락을 제공하는 위치와 적용되는 라이선스 또는 면제를 식별합니다.
스테이블 코인 선택 메모: 특정 자산이 위험 기준(준비금, 발행업체, 관할권, 감사)을 충족하는 이유를 문서화합니다.
AML 제어: 적용 가능한 거래에 대한 여행 규칙 구현, 제재 스크리닝, 의심스러운 활동 모니터링. 기본 기대치를 보려면 FATF 지침을 참조하십시오.
데이터 보존: 환불, 감사, 분쟁 처리에 필요한 거래 메타데이터를 저장합니다.
사고 대응: 디페깅 이벤트, 체인 중단 또는 제재 업데이트에 대한 실행 계획.

2025년에 주목해야 할 사항

토큰화된 현금 및 예금: 은행 주도의 파일럿 프로젝트와 토큰화된 예금, 스테이블 코인, 기존 결제 네트워크 간의 더 명확한 인터페이스를 기대하십시오. BIS의 Agorá 프로젝트와 같은 이니셔티브는 상호 운용 가능한 프로그래밍 가능한 화폐의 설계 공간을 설명합니다.
규제 수렴: MiCA는 다른 관할권에 영향을 미칠 것이며, 미국 법률은 은행과 유사한 준비금 요구 사항을 가진 결제 스테이블 코인을 중심으로 통합될 수 있습니다.
판매자 등급 UX: 가스리스 결제, 패스키를 통한 지갑 보안, 내장된 규정 준수는 암호화폐 결제를 카드와 구별할 수 없게 만들 것입니다.
온체인 재무: 더 많은 기업 재무는 국경 간 지급을 위해 운영 스테이블 코인 잔액을 보유하는 동시에 유휴 자금을 토큰화된 현금 등가물로 옮길 것입니다. BlackRock의 토큰화된 펀드 출시는 전통 금융이 기관 등급 통제로 온체인으로 이동하는 예입니다.

결론

스테이블 코인은 암호화폐 결제에 현실적인 두 번째 기회를 제공하고 있습니다. 레일은 더 빨라지고, 규칙은 더 명확해졌으며, 도구는 마침내 판매자 기준을 충족합니다. 수락을 모색하고 있다면, 좁은 표면(예: 국제 디지털 판매 또는 B2B 송장)으로 시작하고, 고품질 스테이블 코인을 선택하고, 첫날부터 환불 및 규정 준수 경로를 구축하십시오.

그리고 수익이 그것에 달려 있다고 생각하고 키를 안전하게 지키십시오. 운영 준비금 및 재무의 자체 보관을 위해 OneKey의 하드웨어 지갑은 개인 키를 오프라인으로 유지하면서 최신 결제 흐름과 잘 어울리는 감사 가능한 다중 체인 설정을 제공합니다. 결제가 온체인으로 돌아올 때, 보안은 사후 생각이 아닌 제품의 일부가 되어야 합니다.

참고 자료 및 추가 읽을거리: