Понимание ERC-3643: Стандарт токенов, соответствующий требованиям RWA

Токенизация реальных активов (RWA) переходит от концепции к производству. Институты выпускают токенизированные фонды и ценные бумаги, регуляторы публикуют более четкие рамки, а инфраструктура подтягивается. В этом контексте ERC-3643 появился как практичный, нативный для EVM стандарт для представления соответствующих требованиям, разрешенных токенов в публичных блокчейнах — мост между регулируемыми финансами и децентрализованными рельсами.

В этой статье мы разберемся с ERC-3643, объясним, как он работает, почему он важен для RWA, как он соотносится с предыдущими стандартами, и что следует учитывать эмитентам, разработчикам и пользователям.

Почему RWA нуждается в стандарте токенов, учитывающем соответствие требованиям

Публичные блокчейны по своей сути глобальны и не требуют разрешений; традиционные финансы являются юрисдикционными и требуют разрешений. Токенизация RWA успешна, когда ончейн-активы могут обеспечивать соблюдение реальных требований (KYC/AML, ограничения на передачу, раскрытие информации, корпоративные действия) без ущерба для программируемости и интероперабельности.

Последние события подчеркивают необходимость строгого соблюдения требований:

• BlackRock запустил токенизированный фонд на Ethereum, сигнализируя о мейнстримном принятии токенизации в рамках регулируемых систем. См. официальное объявление и подробности в новостном зале BlackRock и документации фонда (пресс-релиз и страница фонда в конце этого абзаца). Пресс-релиз BlackRock и страница фонда.
• Регламент ЕС о рынках криптоактивов (MiCA) теперь устанавливает правила для токенов, привязанных к активам, и токенов электронной наличности, определяя, как может осуществляться соответствующая требованиям токенизация в Европе. Текст регламента MiCA.
• Сингапурский проект Guardian продолжает расширять реальные пилотные проекты для токенизированных активов и институционального DeFi под руководством Валютного управления Сингапура. Проект Guardian MAS.

На этом фоне ERC-3643 предоставляет эмитентам способ выпускать токены, которые могут храниться и передаваться только подходящими, проверенными участниками, с ончейн-разрешениями и контролируемым аудитом.

Что такое ERC-3643?

ERC-3643 — это стандарт токенов Ethereum, разработанный для разрешенных, учитывающих соответствие требованиям токенов, часто используемых в сценариях RWA, таких как токенизированные ценные бумаги, фонды и инструменты частного рынка. Он расширяет знакомое поведение ERC-20 с помощью дополнительных модулей контрактов, которые проверяют личность и правила соответствия перед любым переводом или выпуском. Спецификация EIP-3643.

По своей сути ERC-3643 отделяет бизнес-логику для идентификации и соответствия от контракта токена, обеспечивая:

• Ончейн-идентификацию и заявления (claims).
• Разрешения на передачу (кто может хранить и перемещать токен, при каких условиях).
• Юрисдикционные правила, соответствие инвесторов, блокировки и другие ограничения.
• Генерацию событий и аудируемость для регулируемых контекстов.

Вокруг ERC-3643 сформировалась экосистема, в частности ONCHAINID для управления ончейн-идентификацией и заявлениями, используемая для проверки участников и прикрепления атрибутов соответствия. Документация ONCHAINID. Обзор и эталонную архитектуру см. на специализированном портале документации ERC-3643. Документация ERC-3643.

Как ERC-3643 обеспечивает соблюдение требований

ERC-3643 обычно включает три компонента:

1. Контракт токена: Реализует поведение, похожее на ERC-20, но делегирует решения о разрешениях внешним реестрам/менеджерам.
2. Реестр идентификации: Сопоставляет адреса с ончейн-идентификаторами (например, ONCHAINID), которые хранят проверяемые заявления (уровень KYC, юрисдикция, аккредитация, проверка санкций).
3. Менеджер соответствия: Кодирует правила, которые должны быть выполнены перед выпуском, сжиганием или передачей (например, «отправитель и получатель должны иметь действительные заявления KYC от утвержденных эмитентов», «запрещены переводы во время блокировки», «юрисдикция X не может получать»).

Типичный процесс:

• Инвестор проходит KYC у утвержденного верификатора; заявление выдается его ONCHAINID.
• Адрес распознается реестром идентификации как соответствующий требованиям.
• При переводе токенов контракт токена запрашивает менеджера соответствия, который проверяет заявления и правила. Если все в порядке, перевод разрешен; если нет, он отменяется.

ERC-3643 опирается на установленные примитивы идентификации, такие как ERC-734 (Управление ключами) и ERC-735 (Владелец заявлений), для представления данных идентификации в сети. ERC-734 и ERC-735.

Как он соотносится со старыми стандартами токенов безопасности

• ERC-20: Простые, не требующие разрешений взаимозаменяемые токены. Отсутствие родного соответствия требованиям, идентификации или ограничений на передачу.
• ERC-1400: Ранняя попытка создания токенов безопасности (с разделами и ограничениями на передачу), полезен, но менее модульный для современных фреймворков идентификации/заявлений. EIP-1400.
• ERC-3643: Модульное управление разрешениями через реестры идентификации и менеджеры соответствия, соответствующее потребностям RWA и современным системам заявлений об идентификации.

На практике, отдельная архитектура ERC-3643 облегчает обновление политик соответствия без повторного развертывания контракта токена и интеграцию нескольких эмитентов заявлений или поставщиков верификации.

Ключевые особенности и соображения по дизайну

• Разрешенные переводы: Токены могут перемещаться только между адресами, которые соответствуют текущим политикам соответствия.
• Ончейн-идентификация: Заявления могут быть проверены, отозваны или обновлены уполномоченными эмитентами; изменения распространяются на проверки переводов.
• Отзыв и обновления: Если заявление истекает или отозвано, адрес немедленно теряет право на перевод.
• Аудируемость: Ончейн-события и детерминированные правила помогают аудиторам и регуляторам анализировать перемещение и соблюдение политик.
• Настраиваемые роли: Эмитенты, контролеры, поставщики заявлений и регистраторы могут получать разрешения через процессы управления.

Где ERC-3643 вписывается в стек RWA

• Первичное размещение: Согласует ончейн-выпуск с KYC/AML при онбординге.
• Вторичный рынок: Обеспечивает контролируемые P2P-переводы внутри соответствующей группы (например, ограниченные юрисдикции или аккредитованные инвесторы).
• Корпоративные действия: Блокировки, вестинг, погашения и принудительные переводы (когда это требуется по закону) могут быть реализованы через функции, управляемые руководством, в соответствии с местным законодательством.

Эта конструкция поддерживает рамки соответствия, включая KYC/AML и руководство FATF по правилу путешествия (Travel Rule), когда требуется соответствующий обмен вне сети. Для более широкого контекста стандартов AML, применимых к виртуальным активам, см. материалы FATF. Руководство FATF по виртуальным активам.

Практические советы для эмитентов и разработчиков

• Выбирайте сети со зрелыми инструментами: ERC-3643 совместим с EVM, что делает Ethereum и ведущие L2 естественным выбором. Учитывайте среду комиссий, децентрализацию валидаторов и поддержку экосистемы.
• Отделяйте политику от логики токена: Храните правила соответствия в выделенном контракте-менеджере; версионируйте их по мере развития регулирования.
• Управляйте эмитентами заявлений и регистраторами: Определите, кто может выдавать, подтверждать или отзывать заявления; внедрите четкое управление для добавления/удаления верификаторов.
• Планируйте события жизненного цикла: Блокировки, изменения юрисдикции, корпоративные действия и обязательства по отчетности должны быть параметризованы и протестированы.
• Интегрируйтесь с хранением и подписанием: Институты должны согласовывать реестры идентификации со своей системой хранения, чтобы гарантировать безопасность и доказуемость адресов.

UX и безопасность для конечных пользователей

Разрешенные токены привязывают право владения к конкретным адресам. Это делает управление закрытыми ключами критически важным: если ключ скомпрометирован или утерян, пользователю может потребоваться повторно пройти проверку и перенести заявления на новый адрес. Для долгосрочных, регулируемых вложений аппаратные кошельки могут снизить операционный риск, храня ключи в автономном режиме и обеспечивая детерминированное резервное копирование.

Если вы инвестируете в токенизированные RWA или создаете продукты на основе ERC-3643, OneKey может помочь обезопасить ключи, стоящие за вашими соответствующими адресами:

• Безопасное автономное хранение ключей с простым резервным копированием и поддержкой паролей.
• Мультичейн-совместимость с EVM для адресов, используемых в реестрах идентификации и соответствующих переводах.
• Открытые интеграции и прозрачный дизайн, подходящие для институциональных и профессиональных рабочих процессов.

Согласовывая безопасное хранение ключей с ончейн-идентификацией, вы снижаете вероятность того, что адреса, соответствующие требованиям, выйдут из-под вашего контроля именно тогда, когда корпоративные действия или вторичные переводы наиболее важны.

Частые вопросы

• Можно ли мостировать токены ERC-3643? Технически да, между сетями EVM, но соответствие требованиям должно обеспечиваться в целевой сети. Реестры идентификации и эмитенты заявлений должны иметь кроссчейн-планы; в противном случае обернутые токены могут потерять разрешения.
• Как обрабатываются правила санкций или юрисдикционные правила? Через политики соответствия и утвержденных эмитентов заявлений. Эмитенты должны ссылаться на авторитетные списки и своевременно обновлять их, в соответствии с местными нормативными актами.
• Работает ли ERC-3643 с DeFi? Может работать, если протоколы DeFi интегрируют проверки идентификации. Ожидается рост «пулов с разрешениями» для институционального DeFi, где политики ERC-3643 регулируют участие. См. проект MAS Guardian для примеров действующих пилотных проектов институционального DeFi с разрешениями. Проект Guardian MAS.

Заключение

Токенизация RWA ускоряется, но соответствие нормативным требованиям определяет, могут ли активы масштабироваться через границы. ERC-3643 предоставляет эмитентам стандартизированный, модульный способ обеспечения идентификации и соответствия требованиям в сети, делая публичные блокчейны жизнеспособными для регулируемых инструментов, сохраняя при этом программируемость.

Поскольку институты расширяют пилотные проекты до полномасштабного производства — в рамках таких систем, как MiCA, и инициатив, подобных Проекту Guardian — стандарты, такие как ERC-3643, будут определять, как соответствующие требованиям токены взаимодействуют с биржами, кастодианами и DeFi. Для разработчиков и инвесторов крайне важно сочетать управление разрешениями ERC-3643 с надежной безопасностью закрытых ключей. Если вам требуется надежное мультичейн-аппаратное хранение для адресов, участвующих в рабочих процессах ERC-3643, рассмотрите OneKey для защиты ключей, стоящих за вашими зарегистрированными в реестре идентификации аккаунтами, и для оптимизации соответствующих требованиям операций.